曾几何时，网络（luò）小贷公司凭借场景、流（liú）量、数据和全国展业的（de）优（yōu）势，通（tōng）过助（zhù）贷和联合（hé）贷款将互联网（wǎng）贷款做到巅峰（fēng）。为（wéi）了规范互联网贷款（kuǎn）的发展，业界一直呼唤制定全国性的网（wǎng）络小贷监管办法。

2020年11月2日，中国银保（bǎo）监会、中国（guó）人民银（yín）行共（gòng）同发布了《网络小额贷款业务管（guǎn）理（lǐ）暂行办法（征求意见（jiàn）稿）》（以（yǐ）下简称《办法》），叫停了网络小贷的（de）跨区业（yè）务、要（yào）求和流（liú）量平台（tái）注册（cè）地统一、明确了联合贷（dài）款（kuǎn）出资比例、明确了100万的单户贷款余额上（shàng）限、限制了控股网络小贷公司的数量、提（tí）升了资本金的要（yào）求（qiú）。请看（kàn）下文详细解读：

一、跨（kuà）区业务将被叫停

第二条 【基本定义】小额贷款公司经营网络小额贷款业务（wù）应当（dāng）主要在注册地所属省（shěng）级行政（zhèng）区域内开展（zhǎn）；未经国（guó）务院银行业监督管理机构批准，小额贷款公司（sī）不得跨省级（jí）行政区域开展网络（luò）小额贷款业务（wù）。

第三十七条 【存量跨区（qū）业务整改（gǎi）】对（duì）未经国务院银（yín）行（háng）业监督管理机构批准已经（jīng）跨省级行政（zhèng）区域从事网络小额（é）贷款业务的小额（é）贷款公司，应当在（zài）本办法规定（dìng）的过渡期内完全达到（dào）本办法各项（xiàng）规定的要求；逾期仍不符合（hé）本办法规定的（de），不得（dé）跨（kuà）省级行政区（qū）域开（kāi）展新的（de）网络小额贷款业务。

【解读】

当前大（dà）部分（fèn）做（zuò）互联网贷款（kuǎn）的网络小贷公（gōng）司及该（gāi）公司全国展业经（jīng）营许可由注册（cè）所在地方（fāng）金融监（jiān）督管理部（bù）门审（shěn）批。本次的（de）《办法》已经明确（què），跨省级行（háng）政区域开展网络（luò）小额贷（dài）款业（yè）务（wù），需要经过（guò）国务院银行业监督管（guǎn）理机构批（pī）准。

这点（diǎn）比较厉害（hài），比（bǐ）如（rú）说，未经国务院银行业监督（dū）管理（lǐ）机构（gòu）批准，某（mǒu）集（jí）团（tuán）在（zài）重庆注册（cè）获批的（de）网（wǎng）络（luò）小额贷款（kuǎn）公（gōng）司，只能在重庆开展（zhǎn）网络小贷业务，不能（néng）到（dào）江（jiāng）苏、浙江、上海（hǎi）等地开展线（xiàn）上业务。

有很多（duō）的供应（yīng）链金（jīn）融公司、小微金（jīn）融（róng）公司（sī）都是基于网（wǎng）络小贷公司的牌照（zhào）进行全国展业的，要（yào）开（kāi）始未雨绸缪了（le），要么尽快向（xiàng）国务院银行业监督管理（lǐ）机构申请全国展业（yè）许可（kě），要么在业务覆盖地注册网络小额贷款（kuǎn）公司。但是（shì）2017年，监（jiān）管已（yǐ）经（jīng）叫停了（le）批设网络小贷公司（sī）。

有两种（zhǒng）做法，要么将（jiāng）小贷公司下（xià）面的供（gòng）应链金融（róng）和小微业务（wù）转（zhuǎn）移至银行牌照（zhào），要么将消费（fèi）金融业务（wù）转（zhuǎn）移至消费金融公司牌照下（xià）面。

二、小额贷款（kuǎn）全流程线上（shàng）化（huà）

第二（èr）条（tiáo）【基本定义】本办法所称网络小额贷（dài）款业务，是（shì）指小额贷款（kuǎn）公司利用大数据、云计算、移动互联网等技术手段，运用互联网（wǎng）平台积累的客（kè）户经营、网络消费、网（wǎng）络交易等内生数据信息（xī）以及通过合法（fǎ）渠道获取（qǔ）的其（qí）他数据（jù）信息，分析评定（dìng）借款客户信（xìn）用风险，确定贷（dài）款（kuǎn）方式和额度，并在线上完（wán）成贷款申请、风（fēng）险审核、贷（dài）款审批、贷（dài）款发（fā）放和贷款回收等流程的小额贷款业务。

【解（jiě）读】

有很多的（de）网络小贷（dài）公司可能仅仅（jǐn）是部分的（de）流程（chéng）实现（xiàn）了（le）线上化，比如贷款申请，但（dàn）是（shì）风险审批和贷款（kuǎn）回收可能（néng）还是在线下（xià）完成，这也让他们（men）在疫（yì）情期间的（de）业务开展面临了很大的困难。《办（bàn）法》的（de）发布，将推动网络小贷公司贷前、贷中（zhōng）、贷后全流程数字化。比如，苏宁金融科技的（de）“天衡”小（xiǎo）微金融科技，通过（guò）“星象”精准（zhǔn）营销、“千（qiān）言”智能客服体（tǐ）系、“CSI”实（shí）时（shí）反欺（qī）诈（zhà）引擎（qíng）、小微风控模型审批体系、“秋毫”小微企业（yè）风险预警、“捕逾（yú）”智能催收系统（tǒng）实现（xiàn）了“微商贷”的100%线上化（huà）。

三、和（hé）互联网（wǎng）平（píng）台注册区域应相同

第（dì）九条【互联网（wǎng）平台】（三）互联网平台运营主（zhǔ）体的注册地（dì）与该小额贷款公司的（de）注册地在同一（yī）省、自治区、直辖市行政区域内。

【解读】

互联网平台也就是给网络小（xiǎo）贷公司（sī）带来（lái）线上流量的公（gōng）司。现（xiàn）在很多网络小贷公（gōng）司和（hé）其使用的（de）互联网平台不在一个区域内。比如，为某网（wǎng）络小贷公司带来流量的第三方公司主体注册在上海，而该网（wǎng）络小（xiǎo）贷公司的主体则注册在重庆。根据《办法》，未来这（zhè）种异地（dì）情况是不被允许的。

这条思（sī）路很明显，就是要将网络小贷（dài）公司和其流（liú）量方纳入统（tǒng）一（yī）属（shǔ）地化管理，防止流量方和（hé）贷款（kuǎn）业务两张皮监管的分（fèn）离。这影响非常（cháng）大，一些（xiē）网络小（xiǎo）贷公司会加（jiā）速（sù）回迁到流（liú）量公司所在地，比如从重庆（qìng）到北京，从重庆到上海，这将在全国范（fàn）围内推动金（jīn）融资源的重（chóng）新（xīn）布局（jú）。

四、联合贷款出资不得（dé）低于30%

第十五（wǔ）条（tiáo）（三）在单（dān）笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公（gōng）司的出资比（bǐ）例不得低于（yú）30%。

【解读】

这条最（zuì）击中网（wǎng）络小贷公司的要害。很多网络（luò）小贷公（gōng）司虽然也（yě）有（yǒu）资本金，但放（fàng）贷主要（yào）靠银行机（jī）构的资金（jīn）。在一些场景（jǐng）的联合贷款中，有的耳熟能详的头部网络小贷公司（sī）在单笔联合（hé）贷款中出（chū）资仅象征性占比1%，基本上是靠流（liú）量变（biàn）现从金融机（jī）构赚钱。30%的最（zuì）低（dī）出资比例，对（duì）于网（wǎng）络小（xiǎo）贷公司来说杠杆太（tài）低了，基本上宣告网络小贷公（gōng）司互联网贷款时代（dài）的落幕。

网（wǎng）络小贷公司很有可能就不再做（zuò）联合贷款了，而是去专门做助贷、做金融科技服务的生意。银行机构将登上历史（shǐ）舞台，未来将成为互联网贷款时代的主角。

五（wǔ）、供应链金融业务受到冲击

第（dì）十三条 【贷款金（jīn）额】对自然人（rén）的单户网络小额（é）贷款余额原则上不得（dé）超过人民币30万元，不得超过其最近3年（nián）年均收入（rù）的三分之一，该两项金额中的较低者为贷款金额最高限额；对法人或其他组织（zhī）及其关（guān）联（lián）方的单户网络小（xiǎo）额贷款（kuǎn）余额原则（zé）上不得超过（guò）人民币（bì）100万元。

【解读】

个人贷款的限制（zhì）基本上是和商业银（yín）行（háng）互联网贷款新规相同的（de）。但是对于法人的100万限制（zhì），对于小微金融业务影响倒不大，对于供应链金融业务有很（hěn）大的（de）影响，因为供应链金融的单户金（jīn）额一（yī）般都比较大，都超（chāo）过100万元（yuán），这将压（yā）制小贷公司（sī）做（zuò）供应链金融的（de）空间。尤其是对于（yú）大型的网络小贷公（gōng）司有较（jiào）大的影响。

这（zhè）条规定将进一步将网络小贷公司向小微（wēi）市场（chǎng）压实，网络小贷公司未来将更聚（jù）焦（jiāo）到个人金融、小微金融（róng）业务。网络小贷（dài）公司只能做供应链金融末端（duān）的分（fèn）销商、经销商（shāng）的100万元以下的（de）贷款（kuǎn）， 100万以上的（de）供应链金融贷（dài）款（kuǎn）业务将通过（guò）银行等牌照放（fàng）款。

六（liù）、资（zī）本必须充足（zú）

第十条（tiáo） 【注册资本】经（jīng）营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资（zī）本不低于（yú）人（rén）民币10亿元，且（qiě）为一次（cì）性（xìng）实缴货币资本。跨省级（jí）行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于人（rén）民币50亿元，且为一次性（xìng）实（shí）缴货币资本。

【解读（dú）】

以（yǐ）某小额贷（dài）款（kuǎn）有限公司为例，该公司（sī）具有全国范围（wéi）的网络小贷业（yè）务许可，当前注册（cè）资本金为20亿（yì）人民币（bì），根据《办法》，该公司需（xū）要将资本金（jīn）提升到50亿，而（ér）且必须是实缴。资本（běn）金的要（yào）求会让（ràng）一些资（zī）本实力并不（bú）雄厚的网络小贷公司退出（chū）历史舞台。

七、只能控股1家

第二十条 【股权管理】同一投（tóu）资人及其（qí）关联方、一致行动人（rén）作为（wéi）主要股东参股跨省级行政区域经营（yíng）网络小额贷款业务的小额（é）贷款公司的数量不得超过2家，或控股跨（kuà）省级行（háng）政区域经营网络小额贷款业（yè）务的小额贷款公司（sī）的（de）数（shù）量不得超过（guò）1家。禁止委托他人或接受他人委托持有（yǒu）经营网络（luò）小额贷款业务的（de）小额贷款公（gōng）司的股（gǔ）权。

【解读】

现在一（yī）些巨（jù）头都控股（gǔ）2个或者2个（gè）以（yǐ）上（shàng）的（de）可以全（quán）国展业的网络（luò）小贷公司，用以突破资产规模（mó）的限制（zhì）。现在巨头（tóu）需要关闭掉（diào）手里的第二个网络小贷公司，或者稀（xī）释股（gǔ）份改为参（cān）股，这个（gè）会（huì）明显压降巨头的互（hù）联网贷（dài）款（kuǎn）的业务量（liàng），所以巨头急需银行（háng）、消费金融公司等牌照来承接网（wǎng）络小贷公司（sī）压降的业务量。这也是（shì）为什（shí）么近期一些互联网巨（jù）头都申请注（zhù）册了消费金融公司的原因（yīn）。